Конструктор сделок секьюритизации

Секьюритизация

Продажа портфеля кредитов на обособленного независимого эмитента, выпускающего обеспеченные облигации

CF при размещении облигаций

CF при обслуживании облигаций

При подготовке к сделке секьюритизации возникает множество вопросов

Как отобрать портфель и какие данные по нему нужны?

Какая эффективная ставка привлечения средств?

Какой необходимый размер субординированной позиции оригинатора?

Какие требования к договорной документации?

Какое будет влияние на отчетность и нормативы?

Кто будет инвестором?

Каких инфраструктурных участников выбрать?

Какие сроки подготовки к сделке?

Конструктор

Помощник на подготовительной стадии сделок секьюритизации

Рассчитывает:

Прогнозный CF эмитента
Прогнозный CF банка-оригинатора (с и без консолидации эмитента)
Сценарии CF
Эффективную ставку привлечения
NPV и IRR денежного потока банка-оригинатора
RWA и влияние на нормативы

Предлагает типовые решения
в зависимости от вида актива:

Term Sheet
График этапов реализации сделки
Обзор сделок-бенчмарков на российском рынке
Презентация с ключевыми выводами по потенциальной сделке

Инструмент для принятия решения по сделке

Расчет экономической эффективности и CF для принятия решения о целесообразности сделки

Excel формат предоставления данных

Формат предоставляемых данных совместим с Мой Офис, входящего в единый реестр российского ПО.

Сценарный анализ

Тарификация в зависимости от количества просчитываемых сценариев
Расчет дополнительных сценариев CF и аналитики для оригинатора в зависимости от изменения параметров

Параметры портфеля

CPR
CDR
LTV
WAIR
Объем пула
Продуктовая структура
Параметры взыскания дефолтов

Параметры облигаций

Ставка купона
Длительность купонного периода
Размер младшего долга
Сlean-up call
Размер резервного фонда

Параметры револьвера

Срочность револьверного периода
Параметры кредитов в револьверный период
Триггеры на остановку револьверного периода

Параметры CF

Операционные расходы эмитента
Очередность водопада платежей
Обратные выкупы дефолтов

Презентация с ключевыми выводами

Удобный формат для защиты предложения по проведению сделки секьюритизации перед органами управления Оригинатора

Параметры экономической
эффективности сделки
Параметры портфеля

Схема сделки
Участники сделки и расходы

Таблицы CF
График этапов подготовки сделки
Peer-анализ: обзор сделок-бенчмарков на российском рынке

Инструмент для подготовки к сделке

Разработка оптимальной структуры, основных параметров договоров и подбор участников сделки

Term Sheet

«Водопад» платежей
Меры кредитного усиления и их условия
Порядок уступки и отчетность
Обзор инфраструктурных участников
Типовые критерии отбора прав требований
Типовые критерии портфеля
Триггеры на ускоренную и обычную амортизацию
Условия досрочного погашения по требованию инвесторов
Условия clean-up call опциона
Условия обратных выкупов
Существенные условия договоров эмитента с контрагентами
Порядок аудита портфеля (AUP)